永安药业—东鹏特饮21亿投资落子牛磺酸

1、东鹏饮料拟使用上限21亿元对产业链上下游进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），笔者认为牛磺酸是东鹏对外投资绕不开的一环！

2、牛磺酸是东鹏特饮作为功能性能量饮料的关键原材料，是其发家之本，重要性毋庸置疑。牛磺酸在2月22日即将实施的奶粉新规中实质被要求强制添加，即将带来数倍用量需求；

3、永安药业是全球牛磺酸第一巨头，作为营养品完全可以对标金达威-NMN的概念，长期与东鹏维持供货关系并保持较高毛利率，入股永安可间接减少牛磺酸采购成本

4、东鹏饮料已经是近千亿公司，永安市值尚小且股权结构分散，加之估值处于底部，东鹏是否会借机入股、甚至谋求控制权？

东鹏特饮拟以上限21亿对产业链进行证券投资，覆盖范围其实相当有限（饮料成分、包装材料的境内上市公司），其中包装环节有奥瑞金（已签合作协议）、嘉美包装（与功能性饮料头部厂商合作），而笔者更关注的是，公司中明确了相关投资目的之一势是“保障行业关键资源的供应”！

而牛磺酸作为功能性饮料的极重要原材料之一，是极其重要的关键资源！

因此，笔者认为牛磺酸是东鹏的重点潜在投资对象，而这就指向了永安药业！

 由于生产成本原因，欧美早已退出牛磺酸行业竞争，现在中国是全球牛磺酸最主要的生产基地（占世界90%以上产量），主要生产企业有四家：湖北的永安药业（6万吨产能）和远大富驰（2万吨产能）、江苏的江阴华昌和常熟远洋（合计产能1.5万吨）

    永安药业002365，就是全球最大的牛磺酸生产商（占据全球约50%~70%的市场份额）。

牛磺酸的下游40%以上市场也是被用在功能性饮料上（其他主要为保健品）

此外， 牛磺酸作为证实无害的有益成分，中国牛磺酸的消费量严重低估

2023年2月22日（春节）起，我国婴幼儿配方奶粉将实施新国标。牛磺酸作为作为可选择添加物，较旧标准提高了最低建议添加量，在奶粉这一竞争激励的市场，实则大家都将强制将牛磺酸加入奶粉产品中！

新国标新增了牛磺酸的最小值（之前的国标并未对最小值进行规定），等于是强制要求添加。

综上，牛磺酸作为安全无毒副作用营养品（更安全、添加范围更多、适龄范围更广），完全可以对标最近火热的NMN概念，而NMN仅仅还在获批之际而已。

东鹏饮料已经近千亿市值，永安作为卡脖子牛磺酸的全球巨头才35亿市值，16倍PE，东鹏是否有可能借投资之名，谋取永安牛磺酸的控股权，夯实自己的功能性饮料龙头地位？

我们拭目以待！